Vovó Yellen fez preço no Ibovespa!

Yellen e Ibovespa, como a vovó afeta os mercados?

Em mais um dia de volatilidade, com oscilações causadas pelo Petróleo e pelo FED, o Ibovespa encerrou em terreno positivo (+0,15%), aos 61.922 pontos. Bancos foram beneficiados pela notícia da absolvição de Trabuco pelo TRT. Itáu registrou alta de 0,89%, Bradesco (PN) +3,87% e a “top pick” do setor para a equipe de Renda Variável da Eleven, Banco ABC (ABCB4) também subiu forte (+3,29%) retornando aos R$ 17,25.

Do lado macroeconômico, mais dados foram divulgados nesta quarta, corroborando nossa visão sobre o processo desinflacionário e as perspectivas de atividade. Pelo terceiro mês consecutivo, a inflação medida pelo IGP-10 apresentou queda de 062%, em junho. A deflação acumulada no ano é de 1,43%. Já a inflação em 12 meses é de 0,08% no índice da Fundação Getulio Vargas.

Outro destaque do dia foi a fala da presidente do Federal Reserve, Janet Yellen, que destacou a manutenção da elevação, gradual, das taxas de juros no mercado americano, mantendo a política monetária que vinha sendo adotada pelo Banco Central dos Estados Unidos. A novidade mesmo ficou por conta da venda de ativos, para reduzir o balanço de quase US$ 5 trilhões do FED. Ainda sem data definida para começar, os leilões  colocarão à venda US$ 6 bilhões em títulos públicos do Tesouro americano (Treasury) e US$ 4 bilhões  de títulos adquiridos durante a crise do subprime de 2008. Em nossa visão, a grande notícia é a previsibilidade dada pela equipe do FOMC, sobre os movimentos futuros da taxa básica americana. A diligência tradicional do comitê ficou evidente ao não focar a argumentação em dados de curto prazo, mas nas projeções estruturais da maior economia do mundo.

Depois do fechamento do mercado, a Petrobras anunciou a redução em 2,3% o preço médio da gasolina e em 5,8% o diesel nas refinarias. Trata-se do segundo ajuste nos valores em menos de três semanas, seguindo a política da estatal de seguir a cotação do petróleo no mercado internacional. O preço da commodity caiu de US$ 50 para abaixo de US$ 46 o barril. O relatório de início de cobertura de Petrobras irá ao ar no início da próxima semana. Clientes Carteira Eleven poderão combinar a análise da companhia com os fatores e projeções apresentados em nosso relatório Macro Brasil 2017.

Considerando que o mercado brasileiro fará uma “pausa” para o feriado nesta quinta-feira, o comportamento dos contratos de juros futuros seguiu em linha com nossa visão estrutural de curto e médio prazos. DI18 -0.16% (9,18%), DI21 -1,35% (10,22%) e DI23 -1,39% (10,67%). Parece que, ao menos por alguns momentos, Brasilia deixou de fazer preço e os investidores ditaram os movimentos mais baseados na dinâmica econômica do que policial.

Amanhã, excepcionalmente, não haverá TV Eleven. Estará em nosso canal do YouTube,um vídeo especial feito pelo Adeodato Netto e o Rafael Bevilacqua, comentando as perspectivas estruturais da economia brasileira após a teleconferência exclusiva realizada pelo Ministro Henrique Meirelles e os Secretários Mansueto Almeida e Fabio Kanczuk, além das repercussões sobre a decisão do FED. Inscreva-se em nosso canal no YouTube e receba todas as atualizações do “Minuto Eleven”, além de avisos para as publicações e análises especiais em vídeo feitas pela nossa equipe.

Um ótimo feriado a todos!